Resultado Econômico x Resultado Financeiro

No contexto de finanças empresarial um dos questionamentos que mais nos deparamos é, temos trabalhado muito, estamos conseguindo aumentar as vendas, estamos tendo lucro, mas não sobra dinheiro em caixa.

É muito comum ouvir gestores e até mesmo profissionais experientes do setor financeiro fazendo confusão com os conceitos de resultado econômico e resultado financeiro da empresa. Ambas as informações são extraídas de ferramentas financeiras, que muitas vezes são geradas pelas mesmas bases de dados, porém com uma sutil diferença que é capaz de dar direcionamentos completamente diferentes de uma mesma empresa.

Muitos gestores se preocupam apenas com um dos dois indicadores, até que a empresa comece a ter problemas mais sérios e os números encontrados em um dos resultados passe a não fazer mais sentido quando analisado sozinho, levando muitas vezes a crises ainda maiores, ou então, que o trabalho feito para gerar os dados seja levado ao descredito por parte de quem consome o dado.

Para se ter uma gestão eficiente com direcionamento estratégico no financeiro é indispensável ter em mãos o resultado financeiro e resultado econômico da empresa, e é preciso entender que uma empresa pode estar tendo resultado econômico positivo e um resultado financeiro negativo, ou vice-versa.

O ponto mais importante é conseguir identificar se de fato existe algum problema e se esse problema é algo pontual que não é necessário grandes mudanças ou se é corriqueiro e precisa de mudanças mais profundas nos processos e metodologias de trabalho para serem sanados de vez.

Para te ajudar a entender um pouco mais sobre o tema, vamos esclarecer o que são e para que servem o Resultado Econômico e o Resultado Financeiro.

RESULTADO ECONÔMICO

Resultado Econômico de uma empresa é medido pela sua capacidade de gerar lucro. Em síntese estamos falando de uma análise por competência, que é avaliado pelo DRE – Demonstrativo de Resultado do Exercício, ou seja, é uma análise feita a partir do momento que ocorre o fato gerador da receita ou despesa, incluindo depreciações e amortizações, independente da sua data de vencimento ou de pagamento, que pode inclusive não acontecer.

Quando falamos de resultado econômico estamos buscando entender se determinada empresa, unidade ou centro de custos são lucrativas ou não, se operacionalmente falando essa empresa é viável a médio e longo prazo.

É através do resultado econômico que podemos identificar o real custo da empresa, qual o tamanho do gasto da sua estrutura administrativa, qual o peso dos tributos no negócio, se é preciso cortar gastos, ou necessário mais investimentos para crescer o negócio.

Analisando essas informações é que podemos tomar decisões de expansão, abertura ou fechamento de uma unidade, ajuste no repasse de preços dos produtos ou serviços dentre vários outros indicadores muito relevantes para um direcionamento mais estratégico do negócio.

O ponto mais importante do resultado econômico é identificar se a empresa é de fato lucrativa ou não, e se ela é capaz de gerar resultado suficiente para arcar com sua necessidade de investimentos e ainda com seu montante de endividamento caso exista.

RESULTADO FINANCEIRO

Resultado Financeiro é um indicador que demonstra a variação de recursos financeiros movimentados em um determinado período, quer dizer que representa o valor total recebido menos todos os valores pagos em uma janela de tempo, seja diário, semanal, mensal, anual etc.

Nele a análise é feita pelo fluxo de caixa através do DFC – Demonstrativo de Fluxo de Caixa, que é o registro de todas as entradas e saídas de todas as contas bancárias e recursos em dinheiro da empresa, independente de quando foi contraída essa despesa, ou realizada a receita, ou até mesmo os adiantamentos feitos a fornecedores ou recebidos de clientes, ou seja, se alterou o saldo da conta nós iremos considerar para uma análise de fluxo de caixa. Neste caso observe que não é possível analisar o impacto das depreciações e amortizações no resultado, uma vez que são despesas que não movimentam recurso financeiro algum.

Quando estamos trabalhando com o resultado financeiro vamos conseguir identificar se o resultado econômico está se confirmando ou não, e identificar se existe algum gap de informação, ou se é preciso ter uma gestão mais eficiente sob alguns processos financeiros e processos que circundam o financeiro, como gestão de cobrança, gestão de compras ou até mesmo de vendas.

Digo isso pois, através do resultado financeiro podemos começar a identificar se é preciso controlar melhor as compras, ajustando prazo de pagamento da mercadoria com fornecedores, ou se o volume comprado está excessivo. Podemos visualizar que é preciso realizar as vendas com mais cuidado e critério, negociando melhor os prazos de recebimento, ou incentivando um pouco mais de vendas à vista. Ou ainda entender que precisamos estabelecer melhores critérios de liberação e volume de crédito para os clientes em decorrência de um alto volume de inadimplência, e intensificar ações mais efetivas de cobrança dos devedores para reduzir esse índice e conseguir transformar o resultado econômico em resultado financeiro.

Em resumo quando analisamos o resultado Financeiro estamos em busca de entender se a organização está de fato conseguindo ter mais dinheiro em conta ao final de cada período, e caso isso não esteja acontecendo identificar o porquê isso ocorre e corrigir os problemas para que a organização possa atingir o seu principal objetivo que é gerar riqueza.

Cabe ressaltar que mesmo uma empresa rentável e estruturada pode sim passar por situações de resultado financeiro ou econômico negativo, sendo muitas vezes necessário recorrer a capital de terceiros para equilibrar as contas, e mesmo assim ser considerada uma empresa boa e promissora. Para isso é preciso analisar o contexto em que esse resultado negativo se apresenta.

Por exemplo, uma empresa que está em fase de crescimento e expansão pode facilmente apresentar resultados econômicos positivos, mas resultados financeiros negativos em certos momentos, devido muitas vezes a necessidade de investimentos imediatos que vão gerar retorno futuros, ou empresas que estão passando por uma recessão no seu volume de vendas, mas que por estratégia escolheu não reduzir o tamanho de sua estrutura administrativa e operacional  por entender  que a redução das vendas é algo momentaneamente, e por isso pode durante um certo período apresentar resultados econômicos negativos e resultados financeiros positivos.

O QUE GERA RESULTADOS NEGATIVOS

Tentar resumir ou diagnosticar em um único texto sem ter os dados em mãos para analisar o porquê as empresas geram resultados negativos é com toda certeza impossível, mas podemos exemplificar a seguir quais os principais fatores que nos deparamos no dia a dia das empresas.

Erros que mais influenciam para um resultado econômico negativo são:

– Precificação,

– Mensuração de custos,

– Apuração de tributos,

– Perdas e desperdícios,

– Estruturas administrativa e operacional inflada,

– Volume baixo de vendas,

Erros que mais influenciam para um resultado financeiro negativo são:

– Ciclo financeiro (Prazo médio de Pagamento e Prazo médio de Recebimento);

– Inadimplência;

– Política de crédito;

– Gestão de compras e Estoque;

– Nível de endividamento;

– Desvios Financeiros;

– Custos e Despesas financeiras

Em suma, na maioria das empresas o gestor não consegue colocar em prática nenhuma das duas ferramentas gerenciais para poder tomar decisões estratégicas direcionadas por dados, e os poucos que consegue elaborar essas informações muitas vezes se contentam em ter uma das duas visões, e isso pode acabar deixando uma lacuna na visão gerencial de onde pode estar um problema da empresa.

Vimos que um resultado financeiro positivo é consequência de vários fatores, mas o principal deles é sem dúvida o resultado econômico.

Mesmo uma empresa tendo resultados financeiros negativos não é possível afirmar que ela irá falir ao longo do tempo, mas é possível afirmar sem medo de errar que uma empresa com resultado econômico negativo é insustentável no médio e longo prazo.

Uma análise conjunta dos Resultados Econômicos e Financeiros da empresa é imprescindível para a longevidade das organizações.

Agora que você já entendeu um pouco mais sobre esses demonstrativos, que tal instituir uma rotina mensal de análise dos resultados em sua empresa?

Dica, um bom controle das movimentações financeiras e um bom sistema podem te ajudar muito na elaboração desses demonstrativos. Boa sorte e bons negócios!